Com o Aperto das taxas do BCE, as consequências para as famílias e empresas italianas correm o risco de ser dramáticas. Para soar o alarme não são apenas associações de consumidores e sindicatos, mas os mesmos FABI, a Federação Autônoma dos Banqueiros Italianos. Nos últimos meses, o custo das hipotecas mais do que quadruplicoue isto, combinado com a possibilidade cada vez menor de gastos dos cidadãos e das PMEs devido à inflação descontrolada e ao baixo crescimento, só pode levar a repercussões muito graves em todo o sistema do país.

Em Outubro, as taxas médias situaram-se em torno dos 3,2%, quando o custo do dinheiro estava em 2%. Hoje, no mercado, alguns intermediários já oferecem hipotecas com taxas de juros acima de 5%. Com o custo do dinheiro aumentado pelo Banco Central Europeu em meio ponto percentual para 2,5% – certamente uma notícia inesperada – existe um risco realista de atingir as hipotecas em 6%destaca FABI.

Então, o que vai acontecer? Que as taxas das hipotecas a particulares e empresas, mesmo as já contraídas com bancos, vão subir. A única exceção diz respeito às tarifas fixas, que não sofrerão alteração. Mas vamos ver em detalhes o que aconteceu e o que esperar para os próximos meses.

A tendência das hipotecas e empréstimos nos últimos 5 anos

Nos últimos 5 anos, as hipotecas aumentaram 12,2%, o crédito ao consumo 11,7%, enquanto os outros empréstimos diminuíram 2,9%.

Entrando em mais detalhes, de 2018 a outubro de 2022, crédito às famílias aumentou 8,6%. Este aumento foi impulsionado, em particular, pela maior procura de crédito à primeira habitação e crédito ao consumo.

No que diz respeito ao empresasum registrado redução nos empréstimos de dois dígitos, igual a 1,7%. Esta contração incidiu sobretudo no crédito de curto prazo (-30,3%), redução que não compensou o crescimento registado no crédito a mais de 5 anos, que aumentou 19,9%. Olhando para os empréstimos de médio prazo até 5 anos, a redução foi mais limitada, mas ainda assim levou a uma contração não inferior a 3%.

A tendência de hipotecas e empréstimos apenas em 2022

Olhando para 2022, de Janeiro a Outubro, os empréstimos bancários às famílias cresceram em média 2,6%, os às empresas 1%.

No que diz respeito às famílias, registou-se em Outubro um aumento global do crédito de apenas 900 milhões. Este aumento deveu-se quase exclusivamente ao aumento do crédito para aquisição de primeira habitação (+3,6%) e quase totalmente ao aumento do crédito ao consumo.

Para as empresas italianas, a queda dos empréstimos nos 10 meses é evidente em todas as categorias. Só no mês de outubro, diminuiu no geral quase 10 bilhões. Também só em outubro, os empréstimos de curto prazo diminuíram 3,5%, enquanto os empréstimos até 5 anos sofreram um forte abrandamento, igual a 0,9%. O mesmo se passa com os empréstimos a longo prazo, que diminuíram 2,5 mil milhões.

Itália País com as taxas mais elevadas de toda a zona euro

A contracção do crédito à habitação e do crédito ao consumo a particulares nos últimos meses representa certamente uma inversão de tendência, mas esconde algo muito mais grave. Como demonstram claramente os dados publicados em agosto pelo BCE, Itália é o país com as taxas de juro mais elevadas de toda a zona euro. Isto aplica-se a praticamente todas as categorias de empréstimos: hipotecas, crédito ao consumo e outros empréstimos.

O custo do crédito para as famílias italianas é, em média, 18 pontos base mais alto para um empréstimo hipotecário com vencimento entre 1 e 5 anos e 32 pontos base para o mesmo empréstimo com mais de 10 anos. Para todas as outras categorias de empréstimos, a diferença é muito maior e o diferencial ultrapassa mesmo os 140 pontos base.

Como aponta novamente a FABI, apenas os empréstimos com prazo inferior a 12 meses têm, na Itália, um custo semelhante ao de outros países e até inferior à média europeia, mas, considerando a duração média dos empréstimos para esse fim, a comparação italiana não se sustenta.

Para prazos entre 1 e 5 anos, bem como para prazos mais longos, a oferta de crédito para a compra de carros, eletrodomésticos, smartphones e viagens é decididamente menos vantajosa do que na França e na Alemanhae o diferencial em relação ao valor médio na Europa varia entre 138 e 143 pontos base, ou seja, aproximadamente1,4% a mais.

Para o primeiros empréstimos à habitação, as famílias italianas são obrigadas a pagar uma taxa média de juros de 2,62% para vencimentos de até 5 anos, contra um nível médio de 1,58% para as famílias francesas e 2,27% para as famílias espanholas. Também nos prazos superiores a 10 anos, a Itália perde apenas para a Alemanha, que detém a primazia em todos os prazos, respetivamente 2,78% para os empréstimos até 5 anos, 2,74% para os até 10 anos e 3,04% para os com prazo de mais de 10 anos.

A situação não melhora se compararmos os dados de crédito ao consumidoronde a Itália está no escuro, juntamente com a Espanha, no custo dos empréstimos, com um nível de taxa mínima de 4,32% para empréstimos a um ano, até 6,81% para empréstimos ao consumo com prazo entre 1 e 5 anos.

Para um cidadão italiano que decide pedir um financiamento para a compra de bens que não sejam a casa, o preço a pagar por vencimentos mais longos é ainda maior. Face a uma taxa de 3,32% exigida aos cidadãos franceses, o italiano médio paga mais do dobro e mesmo a comparação com Espanha e Alemanha não apresenta condições particularmente favoráveis ​​de acesso ao crédito. A taxa mais baixa é a registrada na Alemanha, com 6,88%, enquanto a Espanha apresenta 7,39%, também inferior aos 7,67% da Itália.

Finalmente, no setor de outras hipotecas, a taxa de juros dos empréstimos pagos na Itália para novos negócios atinge um nível máximo de 3,62% para vencimentos mais longos, contra 1,79% na França e 3,30% na Alemanha. A Espanha conquista o recorde com 4,69%, enquanto as taxas italianas, para todas as faixas de vencimento, permanecem sempre acima das médias europeias.

Risco de crise de crédito

Agora, a preocupação dos bancos é que a movimentação do BCE em aumentar os juros represente não só o pretexto menor uso de créditomas isso levará a reembolsos cada vez mais difíceis.

“Embora o aumento global seja um sinal da estabilidade do sistema de financiamento, a análise dos últimos dados disponíveis – sublinha a FABI – mostra sinais de preocupação e tensão, para todas as categorias, mas com particular referência ao sistema produtivo do país, que é à beira de um nova crise de crédito (crise de crédito, ed.) gerado pelas taxas”.

“Na verdade, não bastará aos bancos aproveitar a subida das taxas de juro e alargar a oferta de produtos financeiros que não o crédito à habitação, porque o destino de quem não tem tempo para assinar uma sub-rogação ou reembolsar parcialmente a dívida existente a hipoteca já está selada, e vai aumentar a sombra que paira sobre os salários reais e as prestações já crescentes de quem há meses tem de pagar as suas dívidas”. Uma pintura que anuncia um choque iminente.

Quando você deve fechar sua hipoteca?

Mas há uma boa notícia nesse cenário preocupante. Quão bem explica o secretário geral FABI Lando Maria Sileoni“As famílias italianas não devem desistir do sonho da vida, da compra de uma casa, porque quando as taxas de juros caírem e ficarem mais favoráveis, será possível quitar a antiga hipoteca com uma nova mais vantajosa“.

Para os jovens que querem comprar casa, no entanto, conclui Sileoni, é fundamental que o governo reforce economicamente o já existente fundo de garantia do Estado.

Enquanto isso, o governo Meloni incluiu na maxi-emenda ao Manobra orçamentária 2023 uma lei antiga de 2012, que permite a quem contraiu um crédito à habitação retorno da taxa flutuante para a taxa fixa.

Aqui todas as novidades do Manobra 2023.